国盛证券保荐兴欣新材IPO项目质量评级C级 排队周期超两年 上市首年业绩“变脸”

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专题：券quàn商shāngIPO项xiàng目mù执业yè质量liàng评píng级

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　　（一）公gōng司基jī本情qíng况

　　全quán称：绍兴兴欣xīn新xīn材cái料股gǔ份有yǒu限公gōng司

　　简称：兴欣xīn新xīn材cái

　　代dài码：001358.SZ

　　IPO申shēn报日rì期qī：2021年nián11月yuè12日rì

　　上shàng市shì日rì期qī：2023年nián12月yuè21日rì

　　上shàng市shì板bǎn块：深shēn证zhèng主板bǎn

　　所属行xíng业yè：化huà学原料和hé化huà学制品制造业yè（证zhèng监会huì行xíng业yè2012年nián版）

　　IPO保荐jiàn机构：国guó盛证zhèng券quàn

　　保荐jiàn代dài表人rén：韩逸yì驰chí、孙蓓

　　IPO承chéng销商shāng：国guó盛证zhèng券quàn有yǒu限责任rèn公gōng司

　　IPO律师shī：北京市shì炜衡律师shī事shì务所

　　IPO审shěn计jì机构：立信xìn会huì计jì师shī事shì务所（特tè殊普通tōng合伙）

　　（二）执业yè评píng价情qíng况

　　（1）信xìn披pī情qíng况

　　招股gǔ说shuō明míng书存在少量liàng文字错误；被bèi要求qiú删除招股gǔ书中的de广告gào化huà用语；发fā行xíng人rén被bèi要求qiú量liàng化huà分fēn析限电diàn事shì项xiàng对duì发fā行xíng人rén生产经营的de影响xiǎng，相关风fēng险披pī露是否fǒu充分fēn；被bèi要求qiú说shuō明míng本次cì申shēn请文件与之zhī前申shēn请文件的de信xìn息披pī露差异情qíng况；被bèi要求qiú说shuō明míng各期qī前十大客户的de资zī信xìn情qíng况；被bèi要求qiú说shuō明míng报告gào期qī内发fā行xíng人rén前五大供应商shāng的de基jī本情qíng况。

　　（2）监管处罚fá情qíng况：不bù扣kòu分fēn

　　（3）舆论监督：不bù扣kòu分fēn

　　（4）上shàng市shì周zhōu期qī

　　2023年nián度dù已上shàng市shìA股gǔ企业yè从cóng申shēn报到上shàng市shì的de平píng均jūn天tiān数shù为wèi487.83天tiān，兴欣xīn新xīn材cái的de上shàng市shì周zhōu期qī是769天tiān，高gāo于整体均jūn值。

　　（5）是否fǒu多duō次cì申shēn报

　　属于多duō次cì申shēn报。

　　（6）发fā行xíng费用及发fā行xíng费用率lǜ

　　兴欣xīn新xīn材cái的de承chéng销及保荐jiàn费用为wèi6314.00万元，承chéng销保荐jiàn佣金率lǜ为wèi7.00%，高gāo于整体平píng均jūn数shù6.35%，与保荐jiàn人rén国guó盛证zhèng券quàn2023年nián度dùIPO承chéng销项xiàng目mù平píng均jūn佣金率lǜ7.00%持平píng。

　　（7）上shàng市shì首日rì表现

　　上shàng市shì首日rì股gǔ价较jiào发fā行xíng价格gé上shàng涨37.20%。

　　（8）上shàng市shì三sān个gè月yuè表现

　　上shàng市shì三sān个gè月yuè股gǔ价较jiào发fā行xíng价格gé下跌diē12.68%。

　　（9）发fā行xíng市shì盈yíng率lǜ

　　兴欣xīn新xīn材cái的de发fā行xíng市shì盈yíng率lǜ为wèi17.43倍，行xíng业yè均jūn数shù14.86倍，公gōng司高gāo于行xíng业yè均jūn值17.29%。

　　（10）实shí际jì募资zī比例lì

　　预yù计jì募资zī5.5亿元，实shí际jì募资zī9.02亿元，超募比例lì64.00%。

　　（11）上shàng市shì后短期qī业yè绩jī表现

　　2023年nián，公gōng司营业yè收入较jiào上shàng一年nián度dù同tóng比降低18.62%，归母净利润rùn较jiào上shàng一年nián度dù同tóng比降低32.23%，扣kòu非归母净利润rùn较jiào上shàng一年nián度dù同tóng比降低32.89%。

　　（12）弃qì购比例lì与包销比例lì

　　弃qì购率lǜ1.03%。

　　（三sān）总得分fēn情qíng况

　　兴欣xīn新xīn材cáiIPO项xiàng目mù总得分fēn为wèi70.5分fēn，分fēn类C级。影响xiǎng兴欣xīn新xīn材cái评píng分fēn的de负面miàn因yīn素sù是：公gōng司信xìn披pī质量liàng有yǒu待提高gāo，上shàng市shì周zhōu期qī较jiào长，发fā行xíng费用率lǜ较jiào高gāo，上shàng市shì首日rì股gǔ价破发fā，属于多duō次cì申shēn报，上shàng市shì三sān个gè月yuè股gǔ价较jiào发fā行xíng价格gé下跌diē，上shàng市shì后第一个gè会huì计jì年nián度dù公gōng司营业yè收入、归母净利润rùn、扣kòu非归母净利润rùn下滑。这综合表明míng，公gōng司短期qī内盈yíng利能力lì有yǒu待提高gāo，信xìn披pī质量liàng有yǒu待提高gāo，建jiàn议投资zī者关注其业yè绩jī表现背后的de真实shí性。