专题:券商IPO项目执业质量评级

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  (一)公司基本情况

  全称:山东海科新源材料科技股份有限公司

  简称:海科新源

  代码:301292.SZ

  IPO申报日期:2021年6月30日

  上市日期:2023年7月7日

  上市板块:创业板

国金证券保荐海科新源IPO项目质量评级C级 上市首年扣非归母净利润大降95% 实际募资金额大幅缩水

  所属行业:化学原料和化学制品制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:国金证券

  保荐代表人:曹玉江,钱进

  IPO承销商:国金证券股份有限公司

  IPO律师:北京市中伦律师事务所

  IPO审计机构:立信会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  发行人被要求对招股说明书披露内容进行全面整理和精炼,突出与投资者投资决策相关的重要信息,删除相关冗余信息、重复意思相同或类似的表述以及格式化信息,修改或删除尚无明确依据支撑的推测性表述及宣传推广性内容;被要求列示向主要重叠客户及供应商采购及销售的内容、金额、单价情况;被要求结合同行业可比公司可比业务相关客户情况测算或说明发行人前五大客户集中度与同行业可比公司是否存在明显差异。

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  (2)监管处罚情况:不扣分

  报告期内,发行人及其子公司共受到3项行政处罚。

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  (3)舆论监督:不扣分

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  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,海科新源的上市周期是737天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  海科新源的承销及保荐费用为8781.46万元,承销保荐佣金率为7.88%,高于整体平均数6.35%,低于保荐人国金证券2023年度IPO承销项目平均佣金率8.81%。

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  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨48.57%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格上涨8.65%。

  (9)发行市盈率

国金证券保荐海科新源IPO项目质量评级C级 上市首年扣非归母净利润大降95% 实际募资金额大幅缩水

  海科新源的发行市盈率为16.23倍,行业均数15.60倍,公司高于行业均值4.04%。

  (10)实际募资比例

  预计募资16.22亿元,实际募资11.14亿元,实际募资金额缩水31.30%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长11.01%,营业利润较上一年度同比降低98.94%,净利润较上一年度同比降低94.17%,归母净利润较上一年度同比降低88.85%,扣非归母净利润较上一年度同比降低95.22%。

  (12)弃购比例与包销比例

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  弃购率0.48%。

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  (三)总得分情况

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  海科新源IPO项目总得分为75分,分类C级。影响海科新源评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,实际募资金额缩水,上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期盈利水平有待提高,但信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。